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誰制造了人民幣500基點大跌日本渡邊太太

2019-11-08 17:07:25来源:励志吧0次阅读

谁制造了人民币500基点大跌 日本渡边太太身影显

1月26日,人民币即期汇率跌幅几近央行规定的上线2%,最高跌幅逾1.94%人民币此轮下跌始于2014年10月,其背景是全球流动性放水,国内经济减速但美国经济一枝独秀,退出QE因此跟美元比,人民币开始了熊市征程

重点提示

26日早盘人民币即期汇率大跌近2%,一度触及人民币-日元套利交易的盈亏平衡线毕竟,多数套利机构是以2010年美国国债收益率(现在约为2%)作为业绩参考基准,当人民币-日元套利交易的年化利差收益保持在4%,就意味着套利交易的超额收益为2%

然而,随着人民币即期汇率一度跌幅接近2%,这部分超额收益荡然无存,加之套利机构发现近期中国政府调低人民币中间价,似乎有意容忍人民币适度贬值以提振经济发展,最终引发套利资金撤离潮涌

26日早盘几乎见不到结汇盘,基本全是购汇盘”一位银行外汇交易员感慨

购汇盘潮涌的结果,就是当天早盘期间,人民币兑美元即期汇率一度贬值500个基点至6.2518,跌幅超过1.94%,逼近人民银行允许人民币单日现汇在中间价上下2%的波动区间

这也是人民币即期汇率连续第二天大跌早在1月23日,人民币对美元即期汇率已经跌至近200个基点,创下过去七个月以来的新低

在这位外汇交易员看来,此次触发人民币即期汇率接近跌停的幕后推手,无疑是此起彼伏的欧元贬值潮

“23日人民币汇率之所以大跌,主要原因是欧洲央行推出万亿欧元QE而引发美元汇率大涨26日早盘,人民币汇率一度接近跌停,始作俑者是上周日希腊大选结果,引发市场担心希腊可能退出欧元区,由此进一步推高美元指数”他分析说

但令他颇为惊讶的是,26日早盘推动人民币即期汇率一度逼近跌停的资金力量,除了银行与企业的避险购汇买盘外,更多则是套利资金不惜代价地加速撤离人民币

“这些套利资金对各国央行货币政策动向是最为敏感的”一家国际投资银行人士表示上周二,中国国家统计局初步核算,去年中国GDP增速接近7.4%,低于市场7.5%预期值后,这些套利资金就已经打算撤离人民币而周末欧元汇率突如其来的大跌,无形间加快了他们的撤离步伐

在他看来,这些套利热钱是“有备而撤”的近期人民币汇率被高估的声音不绝于耳,有经济学家认为中国央行若能允许汇率在一定幅度贬值, 中国经济增速有望回到7.5%以上

“这些套利资金其实在豪赌中国政府相关部门为了保经济增长,会默许人民币适度贬值,这才加速撤离人民币,甚至转而押注人民币贬值套利”这位国际投资银行人士说

希腊大选的“多米诺效应”

在不少外汇交易员看来,上周日希腊大选结果,无疑是26日早盘人民币即期汇率一度接近跌停的直接导火索

这个形成的逻辑是,相比上周四欧洲央行推出万亿欧元QE政策,更多是为了借助欧元贬值对抗经济通缩,希腊大选结果则可能直接动摇欧元区的完整性

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