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高艳滨:在大格局里精耕细作

2019-10-09 19:50:12来源:励志吧0次阅读

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  中国,有着几千年的历史文化,其中封建阶级便有2400多年,这使得我们在一些事情上的劣根性,较其他的国家和民族显得更重,比如对权力的渴望、人性的贪婪、随波逐流的思想。 我相信任何一个事情,都有好坏两个方面,就看我们会放大哪个角度。

这两年的环保,毫无疑问,出发点是好的,但国内当下处处谈环保限制、处处看环保脸色,真有些环保大跃进的意思,颇有些当年文化大革命的意味,由环保引发的强拆、贪腐等等事件,我想会越来越多,这或许就是中国的一大特色,政治的劣根性的一面吧。

我不是宏观专家,不是股票专家,但在我看来,中国的股市,就是看政策、讲政治。回想一下前年的股市,牛市来的时候,猪都可以飞。根本不用管你会不会选股票标的,闭着眼睛买、买、买,就可以了,再垃圾的股票,都可以涨!

当然,在这里讲政治没有任何意义,也就是练练嘴皮子罢了。我想再说一点多多少少跟我们自己,跟相关一点的东西吧。想来想去,还是再聊聊国内的期货研究的问题吧。

我们都很理解,国内的实体企业利润非常微薄,因而研究上需要格外的精细化。然而,数据的精细化不是错,但数据抠的越细微,越容易主观放大这一细微数据对市场的影响预期,对错误的判断,也会陷的越来越深、越来越固执。比如上文提到了环保,其实不用管什么黑色的供需环境,只看环保动向这一点就足可以了。

所以,对于行情的判断,首先是要找对核心因素,一段流畅的行情里,核心因素是唯一的。比如美豆的6、7月的天气周期,只看天气就可以了,不用管什么出口销售、开机到港、成本利润。

目前,处于美豆的上市周期,腾库销售是核心,而10月份收割上市之后,的出口销售又会变成核心。所以依次排下去,关注核心因素的变化,才便于掌握行情方向的判断。

今天我跟很多人提到,不要去看调研数据如何了,大家都在争先恐后的统计、发布、思考美国巡查调研的内容,然而,做的再精细,其对行情也并没有什么特别的意义。进入上市季节了,美豆产量达到1.1亿吨是可以保证的,因而调研显示出的产量多几百万吨少几百万吨,本就没有什么特别大的意义。

对于行情的判断,精细是好的,但首先要做的不是精细,而是大格局,要清楚定价的核心和市场驱动力在哪里,比如粕的定价核心是美豆价格,而不是国内的养殖之类。再比如,很少有人提到的油,之前的文章我大概的提到了一点。

植物油过去5年的跌势,在今年终结了。大的格局上,是在二胎等制度影响下带来的(如下图),的消费转向了正增长,再配合了去除融资贸易和去库存化,以及一定的中短期的季节性特征,那么,油脂便只有一个方向了。

在这里我还是支持并希望研究者们可以做到精耕细作的,但要有个前提,前提就是要在大的框架格局里,寻找到了核心的因素和方面,再去针对它精耕细作。

如果将次要的因素、非核心的因素当做了主因,就只会越陷越深,也或许会变得更固执,并错的很彻底。这样的细微之处的掌握,只能成为酒后的谈资,“看吧,这个数据、这个事,就我自己知道,我厉害吧!”然而,它对行情的判断并没有丝毫的意义。

高艳滨

2017年8月24日

  文章来源:微信公众号交易员联盟

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